Stop-loss emri, hisse senedi belirli bir fiyata ulaştığında belirli bir hisse senedini almak veya satmak için bir komisyoncuya verilen emirdir. Stop-loss, bir yatırımcının bir güvenlik pozisyonundaki kaybını sınırlamak için tasarlanmıştır. Örneğin, hisseyi satın aldığınız fiyatın %10 altında bir stop-loss emri ayarlamak, kaybınızı %10 ile sınırlayacaktır. Microsoft’u hisse başına 20 dolardan satın aldığınızı varsayalım. Hisse senedini satın aldıktan sonra, 18 dolarlık bir zararı durdur emri verirsiniz. Hisse senedi 18 doların altına düştüğü anda, hisse senetleriniz piaysa içinde geçerli fiyatlarda satılmaya başlayacaktır.
Stop-limit emirleri, stop-loss emirlerine benzer. Ancak, adından da anlaşılacağı gibi, gerçekleştirecekleri fiyatta bir sınır vardır. O zaman bir stop-limit emrinde belirtilen iki fiyat vardır: emri bir satış emrine dönüştürecek olan stop fiyatı ve limit fiyatı. Emir, bir satış emri haline gelmek yerine, satış emri, sadece limit fiyattan gerçekleşecek bir limit emri haline gelir.
Stop-loss Nasıl Kullanılır ?
Stop-loss sistemini uygularken, grafik analizi yapmak hayati derecede öneme sahiptir. Bu işlemi gerçekleştirirken mutlaka “Average True Range” (ATR) olarakta bilinen grafik analiz yapmalıyız. Gerekli analizleri yaptıktan sonra, stop-loss emrinin uygulanacağı noktayı belirleyebiliriz.
Öte yandan sabit stop-loss emri haricinde, takip eden stop-loss emri de tercih edilebilir. Böylece kendi kendine doğru aşamayı bulur ve emir aktif hale getirlir.
Stop-loss Avantajları
Stop-loss emrinin en başta gelen özelliklerinden biriside, süphesiz sistemin kullanıcılar açısından herhangi bir maliyeti olmamasıdır. Normal komisyonunuz ancak zararı durdur fiyatına ulaşıldığında ve hisse senedinin satılması gerektiğinde tahsil edilir. Aslında Stop-loss emri, bir nevi ücretsiz bir sigorta kavramı olarak da düşünülebilir.
Stop-loss emrinin, kullanıcılar açısından bir diğer faydası ise, karar vermenin herhangi bir duygusal etkiden bağımsız olmasına izin vermesidir. Örneğin, bir hisse senedine bir şans daha verirlerse, geri geleceğine dair yanlış inancı sürdürebilirler. Gerçekte, bu gecikme yalnızca kayıpların artmasına neden olabilir.
Piyasada pek çok çeşit yatırımcı bulunmaktadır. Siz ne olursanız olun, neden bir hisse senedine sahip olduğunuzu kolayca anlayabilmelisinizdir. Değer yatırımcılarında, “aktif bir tüccarın kriterlerinden farklı olacak bir büyüme yatırımcısının kriterlerinden farklı olma” kriteri bulunur. Strateji ne olursa olsun, strateji ancak stratejiye bağlı kalırsanız işe yarar. Dolayısıyla, sıkı bir al ve tut yatırımcısıysanız, zararı durdur emirleriniz neredeyse işe yaramaz.
Günün sonunda başarılı bir yatırımcı olacaksanız stratejinize güvenmeniz gerekir. Bu, planınızı sürdürmek anlamına gelir. Stop-loss emirlerinin avantajı, yolda kalmanıza ve muhakemenizin duygularla bulanıklaşmasını önlemenize yardımcı olmalarıdır.
Stop-loss emirlerinin borsada para kazanmanızı garanti etmediğini anlamak önemlidir ; yine de akıllı yatırım kararları vermek zorundasınız. Bunu yapmazsanız, stop-loss olmadan sadece çok daha düşük bir oranda kaybedeceğiniz kadar para kaybedersiniz.
Ayrıca, Stop-loss emrinin bir diğer avantajı ise, bir hisse senedinin günlük olarak nasıl performans gösterdiğini izlemek zorunda olmamanızdır. Bu kolaylık özellikle tatildeyken veya hisse senetlerinizi uzun süre izlemenizi engelleyen bir durumda oldukça kullanışlı hale gelir.
Stop-loss Dezavantajları
Stop-loss dezavantajları da vardır. Bir hisse senedi fiyatındaki kısa vadeli bir dalgalanmanın stop fiyatını etkinleştirebilmesidir. Anahtar, bir hisse senedinin günden güne dalgalanmasına izin verirken aynı zamanda mümkün olduğunca fazla aşağı yönlü riski önleyen bir stop-loss yüzdesi seçmektir. Bir haftada %10 veya daha fazla dalgalanma geçmişi olan bir hisse senedine %5 stop-loss emri vermek en iyi strateji olmayabilir. Zararı durdur emrinizin yürütülmesinden elde edilen komisyonda büyük olasılıkla sadece para kaybedersiniz.
Unutulmaması gereken bir diğer nokta ise stop fiyatınıza ulaştığınızda stop emrinizin piyasa emrine dönüşmesidir. Yani sattığınız fiyat stop fiyatından çok farklı olabilir. Bu gerçek, özellikle hisse senedi fiyatlarının hızla değişebildiği hızlı hareket eden bir piyasada geçerlidir. Stop-loss emriyle ilgili bir diğer kısıtlama, birçok OTC Bulletin Board hisse senetleri veya kuruş hisse senetleri gibi belirli menkul kıymetler üzerinde stop emri vermenize izin vermemesidir.
Stop-limit emirlerinin bir diğer potansiyel riski ise, fiyat limitini her ne kadar garanti edebilse de, bazı zamanlar işlemleri gerçekleştirmeyebilir. Bundan dolayı stop emri tetiklenirse yatırımcılara zarar verebilir.
