Şirket değerlemesi, bir işletmenin ekonomik değerini tahmin etme sürecidir. Bu sürecin amacı, varsayımsal bir alıcının işletmeyi satın almak için ödemeye istekli olacağı para miktarını temsil eden bir rakama ulaşmaktır. Bir şirketin değerini tahmin etmek için kullanılabilecek çeşitli yöntemler vardır, ancak hepsi söz konusu işletmeye özgü verilere dayanır. Bir şirkete değer verirken dikkate alınan faktörlerden bazıları, geçmiş performansını, mevcut mali durumunu ve faaliyet gösterdiği sektörü içerir.
Ayrıca, bir şirketin varlık ve yükümlülüklerinin değeri belirlenmelidir. Bu, işletmenin tüm maddi ve maddi olmayan duran varlıklarının gerçeğe uygun piyasa değerinin tahmin edilmesini içerir. Tüm bu veriler toplandıktan sonra, şirketin ima edilen değerini belirlemek için analiz edilir. Bu, varsayımsal bir alıcının işletmeyi satın almak için ödemeye istekli olacağı para miktarını temsil eden rakamdır. Bu sayının her zaman şirketin gerçek satış fiyatı ile aynı olmadığına dikkat etmek önemlidir. Bir işletmenin değeri, ekonominin genel sağlığı ve faaliyet gösterdiği belirli endüstrinin durumu dahil olmak üzere çeşitli faktörlerden etkilenebilir.
Şirket Değerleme Ne İşe Yarar?
İş söz konusu olduğunda, onu başarılı kılan birçok faktör vardır. Ancak en önemlilerinden biri, o işletmenin değerinin ne kadar olduğunu belirlemektir. İşte şirket değerlemesi burada devreye giriyor. Şirket değerlemesine yaklaşmanın birkaç farklı yolu vardır, ancak en popüler olanı, şirketin şu anda değerinin ne olduğuna dair bir tahmin bulmak için çeşitli yöntemler kullanmaktır. Bu, varlıklarının değeri, gelecekteki beklenen kazancı veya ikisinin bir kombinasyonu olabilir.
Bir değerlemeye sahip olduğunuzda, bunu işletmenizle ilgili her türlü önemli kararı vermek için kullanabilirsiniz. Satıp satmayacağınıza, bir finansman turunda ne kadar para toplayacağınıza ve hatta çalışanlara ne kadar ödeme yapmanız gerektiğine dair kararlar almak için kullanabilirsiniz. Tabii ki, şirket değerlemesi asla kesin bir bilim değildir ve yorumlama için her zaman küçük bir yer vardır. Ancak bu, her işletmenin iyi anlaması gereken önemli bir araçtır.
Şirket Değerleme Yolları Nelerdir?
Bir şirketin değerlemesi, bir işletmenin satılabileceği tahmini fiyattır. Şirketin gelecekteki nakit akışlarını tahmin ederek ve ardından bunları günümüze geri indirerek belirlenir. Bir şirkete değer vermenin en yaygın yolu, iskonto edilmiş nakit akışı (DCF) yöntemini kullanmaktır. Bu, şirketin önümüzdeki birkaç yıl için serbest nakit akışını tahmin etmeyi ve ardından bir iskonto oranı kullanarak bugüne kadar iskonto etmeyi içerir. Bir şirketin serbest nakit akışını tahmin etmenin birkaç farklı yolu vardır.
Bir yol, şirketin geçmiş kazançlarına bakmak ve bunları enflasyona göre ayarlamaktır. Bu size şirketin gelecekteki nakit akışlarının bir tahminini verecektir. Diğer bir yol ise aşağıdan yukarıya bir yaklaşım kullanmak ve şirketin gelecekteki satış ve karlarına göre gelecekteki nakit akışlarını tahmin etmektir. Şirketin serbest nakit akışını tahmin ettikten sonra, bir iskonto oranı seçmeniz gerekir. Bu, yatırımınızdan kazanmayı beklediğiniz getiri oranıdır. Yaptığınız yatırımın türüne bağlı olarak çeşitli iskonto oranlarını kullanabilirsiniz. Örneğin, olgun bir işletme olan bir şirketin iskonto oranını tahmin etmek için devlet tahvili getirisini kullanabilirsiniz. Şirketin gelecekteki nakit akışlarını ve iskonto oranını tahmin ettikten sonra, şirketin bugünkü değerini hesaplamak için bir formül kullanabilirsiniz. Bu size şirketin değerinin bir tahminini verecektir.
Şirket Değerleme Önemi Nedir?
Bir şirkete nasıl değer verilmesi gerektiği sorusu, işletme sahipleri ve yatırımcılar tarafından yüzyıllardır sorulan bir sorudur. Şirket değerlemesinin amacı, bir işletmenin veya şirketin mevcut değerini tahmin etmektir. Şirket değerini hesaplamak için kullanılabilecek bir dizi farklı yöntem vardır, ancak hepsi aynı soruyu yanıtlamaya çalışır. Şirket değerini hesaplamanın yaygın bir yöntemi, kazanç katları yaklaşımını kullanmaktır. Bu yaklaşım, şirketin belirli bir süre, tipik olarak bir veya üç yıl içindeki kazançlarına bakar ve ardından şirketin mevcut değerine uygulanacak kazançların katlarını hesaplar.
Bu kat, şirketin içinde bulunduğu sektör, şirketle ilişkili risk ve mevcut piyasa koşulları dahil olmak üzere bir dizi faktöre dayanabilir. Şirket değerini hesaplamanın bir diğer yaygın yöntemi, iskonto edilmiş nakit akışı (DCF) yaklaşımıdır. Bu yaklaşım, bir şirketin gelecekteki nakit akışlarına bakar ve şirketin mevcut değerini hesaplamak için bunları günümüze geri indirir. Bu yaklaşım tipik olarak, şirketin tahmini büyüme oranı, şirketle ilişkili risk miktarı ve sermaye maliyeti dahil olmak üzere bir dizi faktörü dikkate alır.
